عرضه اولیه چیست؟
قبل از آن که به طور دقیق به پاسخ این سوال بپردازیم اجازه دهید تا کمی توضیح دهیم که عرضه اولیه چیست. معنی این عبارت حتی از نام آن هم کاملا مشخص است. زمانی که سهمی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، به آن عرضه اولیه می گویند.
شرکت ها و موسسات زیادی دوست دارند تا سهام خود را در بورس عرضه کنند تا بتوانند از مزایای این بازار استفاده کنند و سریع تر به اهداف اقتصادی و تجاری خود دست یابند. آنها برای این که بتوانند سهام خود را در بورس عرضه کنند باید قوانین بورس را بپذیرند و پس از پذیرش آنها قادر خواهند بود تا درصدی از سهام خود را در بورس عرضه کنند. وقتی که برای اولین بار شرکتی این سهام خود را عرضه می کند، عرضه اولیه صورت می دهد که به انگلیسی به آن IPO می گویند.
وقتی شرکتی برای اولین بار سهام خود را در بازار بورس عرضه می کند معنایش این نیست که شرکتی تازه کار و نوپاست بلکه ممکن است سالها تجربه فعالیت اقتصادی داشته باشد بلکه منظور این است که برای اولین بار سهام خود را بورس عرضه کرده است.
برای مثال شرکت زرماکارون بعد از مدت ها تصمیم می گیرد که سهام خود را در بورس عرضه کند اما این شرکت سالهاست که در حال تولید محصولات خوراکی است.
عرضه اولیه در پلتفرم های معاملاتی
هر کدام از سهامداران در یک کارگزاری ثبت نام کرده اند و از طریق پلتفرم معاملاتی آن دست به خرید و فروش و بررسی بازار می زنند. زمانی که عرضه اولیه ای صورت بپذیرد در قسمت پیام ناظر می توانند آن را مشاهده کنند و زمان آن را مشاهده کنند.
هم چنین در سایت کدال هم به راحتی می توان عرضه اولیه ها را پیدا کرد و از طریق آن، زمان و قیمت اولیه عرضه اولیه را فهمی. هر بار که عرضه اولیه ای انجام می شود سه چیز در مورد آن اطلاع می شود:
1.نام عرضه اولیه: با توجه به اسم شرکت و گروه آن، نامی بورسی برای آن انتخاب می شود.
2.زمان عرضه اولیه برای خرید توسط سهامداران: برای مثال اعلام می شود که در روز چهارشنبه تاریخ 30/10/99 از ساعت 8 تا 12 عرضه صورت می گیرد.
3.تعداد سهمی که می توان خرید: برای این که توزیع عرضه اولیه عادلانه باشد و هر کس که پول بیشتری دارد نتواند سهام بیشتری از عرضه اولیه داشته باشد برای آن سقف تعیین می شود و هر کد بورسی تنها می تواند تا تعداد سهم مشخصی را خریداری کند.
آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد؟
اما سوال اصلی هم چنان به قوت خود باقی است. اصلی ترین دلیلی که سهامداران خیلی عرضه های اولیه را دوست دارند این است که سود آن را تضمین شده و حتمی می دانند. یک شرکت، سهم خود را با کمترین قیمت یا به اصطلاح بورسی ها کف قیمت عرضه می کند تا مورد استقبال سهامداران قرار گیرد و نقدینگی خوبی را به سمت خود جذب کند و خیلی ها مطمئن هستند که قیمت سهم دیگر از کف قیمت خود پایین تر نخواهد آمد. اما این تصور درست است و آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد؟
خیلی ها این تصور را دارند که عرضه اولیه همیشه سود می دهد ولی این تصور غلطی است. عرضه اولیه در بیشتر موارد سود می دهد اما موارد اندکی هم مشاهده شده است که عرضه اولیه از قیمت اولیه خود هم پایین تر آمده است و موجب ضرر افراد شده است. اما آیا چنین چیزی ممکن است؟ در جواب چنین سوالی باید گفت که همه چیز در بورس امکانپذیر است.
نوسانات یک سهم عرضه اولیه به عوامل زیادی بستگی دارد که از میان آنها به رفتار سهامدار عمده(بازیگر سهم) ، جو روانی بازار، اخبار پیرامون سهم و تعداد سهام عرضه شده بستگی دارد. بیایید اثر هر کدام را روی عرضه اولیه بررسی کنیم.
رفتار سهامدار عمده:
در هر سهمی، یک سهامدار عمده وجود دارد که بیشترین درصد سهام متعلق به اوست. این فرد می تواند با رفتارهای خود باعث بالا و پایین شدن قیمت شود. اگر رفتار سهامدار عمده به شکلی باشد که به ضرر عرضه اولیه باشد مطمئنا قیمت آن از کف هم پایین تر خواهد آمد.
جو روانی:
زمانی که جو روانی بازار خوب باشد همه در حال خرید و معاملات سودمند هستند اما زمانی که هیجان و جو روانی بدی بر بازار بورس سایه افکنده باشد ممکن است عرضه های اولیه در صف فروش قرار بگیرند و نقدینگی آن کم شود و در نتیجه قیمت آن پایین بیاید به طوری که باعث ضرر شود.
اخبار پیرامون سهم:
اخبار پیرامون یک سهم اهمیت زیادی دارد. برای مثال وقتی شما می شنوید که کارخانه ای واحد دیگر تولیدی خود را نیز به راه انداخته است مطمئنا در می یابید که درآمد آن هم بیشتر خواهد شد و در نتیجه قیمت سهم آن نیز بالاتر خواهد رفت. اگر اخبار پیرامون یک سهم عرضه اولیه بد و ناامید کننده باشد بر روی آن تاثیر منفی خواهد گذاشت و قیمت آن را پایین خواهد آورد و موجب ضرر به افراد می شود.
پس همان طور که خودتان می بینید امکان این که عرضه اولیه هم ضرر بدهد وجود دارد اما احتمال آن بسیار پایین است و در بیشتر موارد عرضه اولیه ها سود می دهند. برای مثال در سال 96 ، شرکت شفادارو در طی پنج روز پس از عرضه اولیه -5 درصد بازدهی داشت اما از آن سو شرکت پرداخت ملت طی 8 روز 26 درصد سود داد.
نتیجه گیری
عرضه اولیه مزایای زیادی را هم برای سهامدار به همراه دارد و هم برای شرکت عرضه کننده آن اما اگر شما به طور دقیق دنبال جواب این سوال هستید که آیا عرضه اولیه همیشه سود می دهد یا خیر، باید بگوییم که خیر. عرضه اولیه ممکن است به شما ضرر هم بزند و منفی شود اما شما نگران نباشید چون در اکثر موارد(بیش از 90 درصد) خرید عرضه اولیه با سود همراه است و دلیل آن هم این است که سهم عرضه اولیه با پایین ترین قیمت ارائه می شود و مطمئنا با جذب نقدینگی سود خوبی خواهد داد.
شما حتما برای خرید عرضه های اولیه اقدام کنید چون سود خوبی خواهید کرد. این که چرا تعداد بسیار کمی از عرضه های اولیه ضرر می دهند به دلایل مختلفی مانند رفتار بد بازیگر سهم، خارج شدن نقدینگی از سهم به دلیل شایعات و اخبار بد و جو روانی بد حاکم بر بورس باشد. عرضه اولیه هایی که منفی می شوند بسیار اندک هستند بنابراین شما چندان خودتان را درگیر این موضوع نکنید و هر کجا عرضه اولیه ای دیدید خریداری کنید(البته تحقیقاتی پیرامون شرکت آن انجام دهید تا یک آگاهی نسبی داشته باشید).
عرضه های اولیه شرکت های بزرگ و سودده را حتما خریداری کنید و آنها را به خوبی حفظ کنید تا به سوددهی خوبی برسند آن گاه هر تصمیمی که دوست داشتید برای آنها بگیرید.
سهمیران
برای سود کردن در بورس شما قبل از همه چیز باید آموزش ببینید. سهمیران برای آموزش شما گزینه ای عالی است و می تواند به شما کمک کند تا بهترین آموزش ها را دریافت کنید.
سهمیران شعبه ای از کارگزاری حافظ است که خود یکی از بهترین کارگزاری کشور است و بسیاری از افراد کارهای معاملاتی خود را با پلتفرم این کارگزاری انجام می دهند.
سهمیران، دوره های آموزشی بسیار خوبی را برگزار می کند که در آن به آموزش افراد می پردازد و بهترین مطالب را ارائه می دهد. کلاسهای آموزشی سهمیران در شهرهای مختلف و نیز به صورت آنلاین برگزار می شود. شما می توانید با شرکت در این دوره ها و کلاس ها بهترین مطالب را یاد بگیرید.
سهمیران مفاهیم بورس را به شکلی ساده و اصولی به شما یاد می دهد و سپس به شما یاد می دهد که چگونه سهام گوناگون را تحلیل کنید. سهمیران انواع اندیکاتورها برای تحلیل را به شما معرفی خواهد کرد و نحوه استفاده از آنها را به شما یاد خواهد داد. در کنار این ها سهمیران انوع استراتژی های معاملاتی را به شما آموزش خواهد داد تا شما بتوانید به راحتی از آنها برای معاملات کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت خود استفاده کنید. شما با سهمیران به راحتی قادر خواهید بود تا ریسک معاملات بورسی خود را به راحتی مدیریت کنید چون این مقوله با دقت و به درست به شما تعلیم داده می شود.
کانال تلگرام سهمیران
در کنار همه این ها شما می توانید از طریق سایت سهمیران و یا کانال تلگرامی آن به آدرس @sahmiran_ir به تازه ترین اطلاعات و اخبار و تحلیل های بورس دسترسی داشته باشد و از آنها استفاده کنید.