بازارهای دوطرفه یا بازار آتی کالا همانند فارکس از اهرم های مالی استفاده می کند. استفاده از اهرم مالی در قراردادهای آتی، یکی از دلایل جذابیت های این بازار برای فعالین بازار سرمایه است. اگر شما پنج سکه طلا خریداری کنید و قیمت سکه نسبت به روز قبل پنج درصد افزایش پیدا کند ولی دارایی شما 20 درصد رشد کند، در اینجا می توان گفت که اهرم مالی سرمایه گذاری شما 1 به 4 است. البته هنگام زیان هم ریسک بالاتری را پذیرفته اید.
جذابیت دیگر بازار آتی به این دلیل است که منافع خریدار و فروشنده کالا را تأمین کرده و فرصت کسب سود را برای نوسانگیران نیز فراهم میکند.
در حال حاضر در بورس کالای ایران محصول زیره سبز، زعفران و پسته در قالب قرارداد آتی معامله میشود. این در حالی است که در آینده با ایجاد شرایط مطلوب محصولات دیگر نیز میتوانند در بازار آتی معامله شوند. درصورتیکه دارایی موردنظر در قرارداد، کالا باشد، لازم است که شرایط قابلقبول کالا توسط بورس تعیین شود. دلیل این امر آن است که کالاهای مختلف با شرایط کمی و کیفی متفاوت ممکن است در بازار موجود باشد.
یکی از معایب قراردادهای آتی به شرایط استاندارد این قراردادها مربوط میشود که نمیتواند به صورت دقیق به همه نیازهای مشارکت کنندگان در بازارهای مالی پاسخگو باشد. به عنوان “مثال”، اگر مدیر یک صندوق سرمایه گذاری علاقهمند باشد تا قرارداد آتی بر روی اوراق خزانه امریکا به مبلغ ۱۲۰ هزار دلار را با سر رسید ماه ژانویه خریداری نماید، چنین قراردادی وجود ندارد. به صورت استاندارد قراردادهای آتی اوراق خزانه دارای ارزش اسمی ۱۰۰ هزار دلار است و تاریخ انقضاء آنها ماههای مارچ، ژوئن، سپتامبر و دسامبر میباشد. بنابراین چنانچه مدیر صندوق از قراردادهای آتی استفاده کند، به صورت دقیق به هدف مورد نظر خود دست نخواهد یافت.
بورس معاملات آتی مکانی معین برای خریداران و فروشندگان است که از طریق سامانه الکترونیکی دارای استاندارد بورس، معاملات آتی انجام میشود و این معاملات برای همه شرکت کنندگان در بازار به صورت عادلانه عرضه میشود. کارگزاران سفارشات مشتریان را از طریق روشهای ابلاغ شده توسط بورس در سامانه معاملاتی قراردادهای آتی قرار میدهند. معاملات ثبت شده براساس اولویتهای قیمتی و در صورت مساوی بودن قیمتها بر اساس اولویت زمانی انجام میشود. بورسها خود رأسا حق معامله ندارند و نمیتوانند مشتریان را وادار به معامله نمایند. مسئولیت بورسها ایجاد بازاری منسجم و شفاف جهت کشف قیمتها و انجام معاملات به صورت عادلانه است. تمام بورسهای دنیا توسط مقام ناظر کنترل و اداره میشوند. چنانچه اعضای معاملهگر بورس مقررات را نادیده بگیرند مشمول جریمه و یا ممنوع المعامله میگردند.
پایاپای هر بورس نقش مهمی را جهت تضمین عملکرد مالی قراردادهای آتی معامله شده ایفا میکند و به عنوان پشتوانه قابل اطمینان برای طرفین معامله میباشد.
در قراردادهای آتی برای اینکه سرمایه گذار قادر به فروش قرارداد آتی باشد، نیاز به مالکیت آن دارایی معین ندارد و با عمل پیش فروش میتواند یک قرارداد آتی را در بازار بفروشد و در صورت نیاز به تحویل، آن را از بازار فیزیکی تهیه نماید که این امر میزان نقدشوندگی معاملات را تا حد بسیار زیادی افزایش میدهد.
این ویژگی به دلیل توضیحات مورد اول میباشد.
مهمترین مزیت قراردادهای آتی خاصیت پوشش ریسک آن است. پوشش ریسک به معنای اتخاذ موقعیتی در بازار است که هدف از آن حداقل نمودن یا از بین بردن ریسک ناشی از نوسانات و تغییرات قیمت است.
استفاده از اهرم مالی معاملات قراردادهای آتی دربرگیرنده ریسک بالایی بوده و به معامله گران فرصت به دست آوردن سود زیادی را میدهد به طوری که معاملهگر با یک سپرده اولیه اندک میتواند معادل کل ارزش دارایی تعهد شده، کسب سود یا زیان نماید. قبل از انجام معامله آتی باید توجه داشت که این معاملات دارای ریسک است و مطالعه و آگاهی دقیق از دستورالعملهای مربوطه بسیار ضروری میباشد. معامله آتی دارای ریسکهای مالی بالقوهای است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. در معاملات آتی سود و زیان خریدار و فروشنده متقارن است، بدین معنی که اگر طرف دارنده موقعیت تعهدی خرید در این قرارداد سود کند لزوما طرف دارنده موقعیت تعهدی فروش زیان میکند. ولی مسئلهای که این ریسک را تشدید میکند اهرمی بودن معاملات آتی است.
فیلم ضبط شده کلاس و جزوه آموزشی به تمام شرکتکنندگان داده میشود.
تمام شرکتکنندگان دوره بازارهای دوطرفه عضو یک گروه تلگرامی میشوند که میتوانند سؤالات خود را در آن مطرح کنند و استاد دوره به آنها پاسخ میدهند.
در طی دوره بازارهای دوطرفه هر فرصت سودآوری که شکل گرفت در گروه مطرح میشود و دانشجویان میتوانند همگام با استاد معامله کنند.
«برای اطلاعات بیشتر میتوانید با شماره 09055523990 با واحد آموزش مجموعه سهمیران در تماس باشید»